随着“健康中国”提升至国家战略层面,医药行业将迎来全新的发展。近期,针对疫情后的医药投资策略,中融基金提出了自己的观点:随防疫政策调整,医院端业务正在回归常态化,诊疗活动逐步恢复,医院收入预期会出现恢复性增长。中融基金杜伟表示,疫后修复将是贯穿全年的主线。
从医药主题基金的角度来看,相较于2022年,今年的医药投资机会很多,预计整个医药板块,无论是医院内市场、医院外消费服务,亦或是科研市场都将处于修复趋势中。对比去年医药行业的被压制状态,如今国内虽仍有新冠疫情的扰动风险,但从大趋势看,医药板块总体向好。
关于如何看创新药?杜伟表示,很多创新药公司通过港股上市后都有一波板块性的上涨,但是从去年六七月份以来,基于包括政策趋严、流动性、临床受阻、美国加息等方面的原因,均出现了大幅的调整。
近两年,虽然很多企业的研发面临很大的挫折,但仍有很多公司成功上市,且部分公司的研发管线已实现差异化,比如在双抗,ADC,及CART等方面,甚至在部分靶点的临床推进处于全球第一梯队。所以目前时点相比2019年,很多公司走上了一条更为稳健的发展道路。
除了创新药,医疗器械也是投资者热议的一大板块。杜伟指出医疗器械将迎来国产替代发展期。当前,国家对于医疗器械行业的政策方向明朗,医疗新基建、分级诊疗、器械集采是政策主线,政策组合有利于国产器械厂的销售增长。同时,从十四五规划来看,医疗器械板块至少未来十年,都是一个政策高度重视和重点发展的方向。
长期来看,在线下疫后复苏的大背景下,医药行业基本面有望迎来逐步复苏。中融基金会继续强化相关产品布局能力,加强相关行业投研人员的储备力量,建立完善的人才梯队,增强投研体系的可持续性,为医药产业的健康发展贡献长期力量。
