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南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号:Z0014889
南华期货研究所 王茜 投资咨询证号:Z0016168
金融期权波动率每日观察
商品期权波动率每日观察
一， 期权策略跟踪
行情判断:50ETF震荡偏弱
期权持仓:卖出一手50ETF购2月3.6认购期权，
图1.1:期权策略表现:
二，金融期权数据
上一交易日金融期权隐含波动率和历史波动率有所下降波动率偏度整体下移，近月期权隐含波动率小幅下降，短期市场波动或平稳南华50ETF期权波动率指数是20.80，南华沪深300期权波动率指数是21.15，南华波动率指数互有涨跌，股市震荡反弹，预期50ETF短期震荡偏弱，建议投资者构建卖出认购期权
图2.1:50ETF期权隐含波动率与历史波动率:
图2.2: 50ETF期权波动率偏度与期限结构:
图2.3:华泰柏瑞300ETF期权隐含波动率与历史波动率:
图2.4:华泰柏瑞300ETF期权波动率偏度与期限结构:
图2.5:嘉实300ETF期权隐含波动率与历史波动率:
图2.6:嘉实300ETF期权波动率偏度与期限结构:
图2.7:沪深300股指期权隐含波动率与历史波动率:
图2.8:沪深300股指期权波动率偏度与期限结构:
图2.9:南华50ETF期权波动率指数:
图2.10:南华沪深300股指期权波动率指数:
三，商品期权数据
昨日日盘数据来看，商品期权标的整体走势呈现下跌走势，尤其是能化，有色板块从其期权隐含波动率角度来看，波动率继续表现分化涨跌不一，没有板块性的波动率变动行情其中，黄金期权隐波上涨最多，上涨15.44%，PVC期权隐波下跌—17.45%
图3.1:豆粕期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.2:玉米期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.3:铁矿石期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.4:PVC期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.5:塑料期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.6:聚丙烯期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.7:白糖期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.8:PTA期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.9:甲醇期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.10:菜粕期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.11:动力煤期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.12:铜期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.13:铝期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.14:锌期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.15:黄金期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.16:橡胶期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.17:棉花期权近20日隐含波动率与历史波动率:
图3.18:LPG期权近20日隐含波动率与历史波动率:
记者发现，即将步入2022年，公募基金正加大对大消费，先进制造等行业的布局。据不完全统计，博时基金旗下博时中证港股通消费主题ETF，华商基金旗下华商医药消费精选在12月1日率先启动发行。
