投资亮点公司发布2021年年报:实现营收9.4亿元，同比增长31.88%，实现净利润1.63亿元，同比增长17.71%，扣非后净利润1.57亿元，同比增长43.81%基本每股收益0.55元/股，同比上涨14.61%，加权平均净资产收益率为11.21%，同比下降0.73个百分点公司发布2022年一季报:营收3.04亿元，同比增长40.62%，实现净利润0.55亿元，同比增长41.06%，扣非后净利润0.52亿元，同比增长36.90%基本每股收益0.18元/股，同比增长31.34%行业需求繁荣2021年，高性能传输电缆及组件收入达7.1亿元，同比增长40.82%，占总收入的75.57%，收入占比提升4.79个百分点，同比，毛利率为48.77%，同比下降2.50个百分点光电系统和FC产品实现营收2.18亿元，同比增长41.25%，占总营收的23.19%，营收比增长1.54pct同比，毛利率为39.11%，同比下降2.10个百分点期间费用率提高2021年，公司整体毛利率为46.46%，同比下降0.90个百分点期间总费用为2.37亿元，同比增长25.29%期间费用占收入的25.26%，同比下降1.33个百分点库存同比大幅增加2021年，公司应收账款总额8.47亿元，同比增长26.52%，其中应收账款4.22亿元，同比增长30.21%存货5.59亿元，同比增长64.23%2022年一季度末，公司应收账款6.54亿元，较2022年初增长55.10%，存货6.02亿元，较2022年初增长7.67%全资公司上海赛智在FC光纤领域加大资金投入2022年3月，公司与上海赛智少数股东签订《股权转让协议》，以4610.26万元的价格收购上海赛智39.07%的少数股东股权本次收购完成后，上海赛智成为公司全资子公司，有望进一步提升年度业绩2021年，上海赛智实现营收9467.03万元，同比增长65.18%，净利润2449.51万元，同比增长176.91%，净利率为25.87%，同比上升10.44个百分点预计2022年的提高和投产将与强劲的需求相匹配2021年8月，公司非公开发行募集资金共计3.2亿元，用于航空航天用高性能电缆及轨道交通用数据电缆生产项目，综合线束及光电系统生产项目，FC光纤总线系列产品生产项目及补充流动资金截至2021年底，公司已使用8551.43万元，累计使用进度26.90%我们调整了盈利预测，预计公司2022—2024年实现净利润2.51/3.42/4.42亿元，EPS为0.8/1.1/1.42元/股，对应PE为17.9/13.1/10.1倍，维持审慎增持风险:航天领域竞争加剧，新产品的拓展不及预期，原材料价格上涨了
