作为养老的第三支柱，个人养老金制度自产生以来就备受市场关注最近个人养老基金的接连销售也引起了市场的围观日前，多位基金经理的养老基金加仓的Y股正式卖出证监会此前公布的个人养老基金目录显示，首批入选129只产品面对众多的FOF养老产品，投资者应该如何选择业内人士表示，投资者可以根据自己的目标预期和风险偏好，选择波动小，业绩稳定的养老型FOF未来，伴随着投资者对养老FOF的进一步了解，个人养老基金规模可能超过万亿元，也有望为股票型基金带来超千亿元的增量资金
开闸第一天，绝对值不大
专门为个人养老基金设立的大量Y股正式发售日前，易方达，华夏基金，广发基金等多家养老FOF基金管理人旗下的个人养老基金Y份额开放申购日前，证监会发布的个人养老基金名单显示，40家基金管理人的129只养老fof入选首批个人养老基金
此前，鹏华基金和平安基金也于11月25日率先发售Y份额早鸟票北京商报今日记者注意到，11月18日上午开市后，有个人投资者表示已通过基金公司直销App首次开通个人养老金交易账户，绑定指定银行的个人养老基金账户，成功申购Y份额
此前，从基金公司完成个人养老基金行业平台验收测试到首批129只个人养老基金名单落地，再到如今的Y份额发售，个人养老投资公募基金正式开启新篇章那么，相关机构Y股首日募资情况如何万家基金表示，旗下4只个人养老基金的Y份额已在网上多家银行，券商和第三方销售机构上线，上线首日就引起了投资者的广泛关注同时，公司通过多种形式和丰富详实的教材，使投资者充分了解养老基金的Y份额产品另一方面，紧密配合销售渠道，提供专业的投资服务和线上线下的培训解读
广发基金相关人士表示，投资者一般更关注首日销售，但其投资的绝对值并不是很大对此，广发基金相关人士认为，作为一项新业务，目前公募基金个人养老金投资的难点在于个人自主养老规划意识有待提高投资者更注重短期收益，而忽视养老金投资的长期价值所以关注度虽然高，但实际参与率还有待提高对于一个长期的业务，广发基金更看重它的长期意义
事实上，对于Y份额，各基金经理也制定了比主力份额更优惠的申购费率根据消息显示，目前市场上现有的Y类份额的年管理费和年托管费在主份额的基础上享受50%的折扣率，不收取销售服务费嘉实基金也对北京商报今日记者表示，为了更好地满足投资者投资个人养老金的需求，降低投资成本，成立后Y类份额的管理费将给予5折优惠假设养老金of a类份额的年管理费率为0.8%，李明在购买养老金FOF Y类份额时只需支付0.4%的年管理费率
华证券资产管理部落董事总经理贾智表示，Y份额的设立践行了普惠金融的理念，让投资者受益，更有利于推动中国养老规模的增长。
此外，投资个人养老金产品也可以享受税收优惠前海开源首席经济学家杨德龙进一步表示，如果投资者一年花12000元投资个人养老金，可以享受一定的税收优惠对于月收入超过5000元需要缴税的投资者来说，更有吸引力11月4日发布的《个人养老金实施办法》指出，缴费人按每年12000元限额税前扣除，投资收益暂不征税所得将分别按3%的税率计算缴纳个人所得税
总的来说，百家基金董事，副总经理王群航认为FOF是投资个人养老金的最佳人选另外，FOF有一个天然的优势，就是投资标的整体质量好，安全性相对更高再加上不同优质机构的专业化资产管理能力的叠加，可以对风险和收益进行更高层次的二次平滑证监会首次将养老FOF作为个人养老的备选对象，精选129款产品，体现了其良苦用心和长远打算王群航评价道
杨德龙预测，伴随着时间的推移和投资者对FOF养老的了解，个人养老基金规模可能会超过万亿元，也有望为股票型基金带来超过千亿元的增量资金。
此外，一位业内人士还介绍，个人养老金给予的税收优惠支持，对缴纳个税的人有较高的边际吸引力假设现阶段个税纳税人约8000万人，其中20%在起步阶段参与个人养老金投资，则年缴费规模约为1152亿元参考美国IRA账户的经验，公募基金的投资比例是逐渐增加的，假设是10%—30%预计个人养老金投资将为养老金FOF带来每年115—346亿元的增量
FOF养老金最高收益率超过50%
从2018年第一批产品获批至今，养老FOF已经走过了四个年头从长期来看，养老FOF的规模稳步增长，后市充满持续增长的动力东方财富Choice数据显示，截至今年三季度末，养老金FOF累计组合规模约为944.41亿元从单个产品的规模来看，交行享受稳定养老金一年的基金规模已经达到154.58亿元，远超同类产品排名
从业绩来看，东方财富Choice的数据显示，截至11月27日，近三年有数据记录的73只养老型fof平均收益率为19.46%，其中19只产品收益率超过25%从整体收益率来看，截至11月27日，共有6只养老型fof成立以来收益率超过50%
从首批纳入个人养老基金的129只养老型fof剩余份额表现来看，表现最好的是华夏养老2045年持有混合A三年截至11月27日，该产品成立以来以及近三年的业绩在同类产品中排名第一，分别达到53.38%和45.05%此外，北京商报记者注意到，包括混合A/C的中欧前瞻养老2035，混合FOFA/C的南方养老目标日期2035在内的多只养老金fof业绩也排名靠前
虽然部分养老fof在过去四年交出了不错的成绩单，但在个人养老的持久战开始之前，投资者仍需对现有产品有更多的了解那么，投资者应该如何选择自己的FOF呢易方达基金表示，养老金目标基金可以分为养老金目标日期基金和养老金目标风险基金个人养老基金的产品列表中有50只养老金目标日期基金，可以覆盖预期退休日期在2025年至2050年的人群按照60岁的法定退休年龄，目标日期在2035年至2040年的养老金目标日期基金，一般适合1975年至1980年出生的人
另有从业者告诉今日北京商报记者，如果投资者对自己的风险承受能力有清晰的认识，可以选择风险等级对应的养老目标风险基金。
贾智总结，监管上市的个人养老基金产品，其实都经过了不同程度的筛选，整体业绩水平和投资能力都比较好因此，建议个人投资者根据自己的投资目标和风险偏好做出适当选择
杨德龙认为，与商业养老金和银行融资相比，FOF具有独特的优势如果养老金FOF的基金经理运作良好，投资回报率可能会更高，当然，也需要注意亏损的风险建议个人投资者在选择时要结合基金以往的表现，还要看看养老金FOF投了哪些基金，这些基金是否值得长期投资尽量选择波动性低，业绩稳定的养老金FOF
被大众熟悉和接受还需要时间。
选好合适的产品后，就可以开户投资了根据相关规定，参加我国城镇职工或城乡居民基本养老保险且社保缴纳地为试点城市之一的职工，可以购买个人养老金投资产品购买Y份额产品，需要完成开立个人养老基金账户和个人养老金交易账户的步骤
首先，投资者需要在23家有资格开办个人养老金业务的银行开立个人养老基金账户需要注意的是，由于个人养老金账户是专款专用的，每个人只能开立一个账户在指定银行机构输入个人基本信息，绑定银行卡完成身份验证并设置密码后，即可完成个人养老基金账户的开户
其次，就是进入个人养老基金管理人的直销App或代销平台客户端，进入个人养老金专区，绑定个人养老基金账户，开户银行和银行预留手机号，然后输入短信验证码，完成个人养老金交易账户的开立值得一提的是，部分直销或代销平台只接受其合作银行开立的个人养老基金账户的绑定最后一步，风险评估后购买Y份额基金产品
一般情况下，个人养老基金账户是封闭的，当参保人符合规定条件时，可以按月，分期或一次性领取个人养老金根据相关规定，达到基本养老金领取年龄或完全丧失劳动能力，已在国外定居，并符合国家规定的其他条件，才能领取个人养老金符合条件的参与者可以向商业银行申请个人养老金商业银行通过信息平台对参与者资格进行核实后，按照参与者选择的方式将个人所得税代扣代缴的资金划入参与者的社会保障卡账户
根据消息显示，个人养老金账户年支付限额不足12000元的部分，可通过个人所得税综合所得代扣代缴或次年汇算清缴的方式在个人所得税前扣除同时，通过个人养老金账户取得的投资收益暂不征收个人所得税也就是说，如果通过个人养老金进行投资，每年最高可享受12000元的优惠额度当你存入时，相应的金额将在税前扣除比如当年的税已经达到20%，当年就可以少交2400元左右的税此外，个人所得税按3%的较低税率缴纳，不考虑征收方式和金额
易方达基金首席营销官王骏表示，由于个人养老的概念在中国还没有普及，个人养老作为一种新的制度模式，被大众熟悉和接受还需要一段时间他建议，在制度建立初期，基金公司应着眼长远，一方面着眼于客户的需求，为其提供个人养老的投资解决方案，另一方面大力开展知识普及和理念培育工作，通过持续，简单，多元化的投资者教育，让更多的投资者认识到个人养老的必要性，了解养老基金在养老投资中的积极作用，进而逐步认可和选择此类产品同时，我们也将不断提升自己的专业技能，在过程中壮大自己的公司，努力帮助投资者更有效地完成全生命周期的养老金投资规划，从而获得良好的养老金投资体验
广发基金也表示，目前我国个人养老金投资市场处于发展初期，很多普通投资者对个人养老金投资基金的相关内容并不是很了解因此，广发基金在营销过程中也注重投资者教育，比如设计H5广发基金养老专区，里面有养老时间银行和养老知识教室此外，通过对合作渠道的调查，广发基金了解到，各渠道在推进个人养老金业务方面的侧重点和思路也比较不同后续，广发基金还将提供针对性的营销资料，帮助投资者更好地了解专业知识，产品特点和个人风险收益特征
