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气候变化和社会问题日渐受到重视，ESG投资逐渐成为热门话题尤其是在新冠肺炎疫情的影响下，ESG投资在全球出现史无前例的增长据德意志银行投资银行部ESG咨询团队测算，全球市场对社会责任债券的需求在2020年增长了75倍，摩根大通的数据也显示，到2020年底，全球广义的ESG投资资产规模已经达到45万亿美元左右
ESG债券投资关注环境效益，社会效益，而不仅仅是财务方面的指标由于ESG债券可能存在ESG溢价，所以在其他相同条件的情况下，ESG债券的收益率可能偏低，从而与传统的单纯重视投资收益的投资模式有所不符
要想进一步促进ESG投资理念在债券市场的应用，就必须努力构建激励相容的机制:一方面，建议监管部门将金融机构投资ESG债券的情况纳入监管考核体系，提高金融机构直接和间接投资ESG债券的需求和热情，另一方面，要积极做好ESG理念宣传，倡导投资机构和社会大众接受，认同和支持ESG投资。
同时，投资者也应该认识到，对于高ESG评级的债券，其发行人往往具有较好的社会责任意识和较优的企业治理结构，因此该类债券的信用风险相对更低，抵御内外部风险的能力较强，有可能带来超额回报，对于追求稳健投资收益的投资者而言，是合意的投资品种，这也是疫情发生后ESG投资在全球兴起的重要原因。展望2022年，国内债券市场将出现哪些趋势变化，投资者有哪些机会？对此，财联社记者专访了华泰证券研究所副所长张继强。
国内此前固定收益领域的ESG投资主要聚焦于绿色债券领域，更多关注的是E，出现了一些绿色债券主题基金和碳中和债券主题基金，称作泛ESG投资更为准确近两年来，ESG债券的概念和主题逐渐明晰并受到市场更多关注相对于股票市场的ESG投资，我国债券市场的ESG投资起步较晚，规模较小目前，在符合ESG理念的债券投资中，银行理财投资规模占比较高，基金类产品投资规模占比较低
日前，由中航基金与华夏银行合作开发的中航瑞华ESG一年定期开放债券型发起式证券投资基金正式获批这是国内市场上首只获批的ESG主题公募债基，开创了国内公募基金行业ESG主题债券投资先河
ESG债券投资可以探索主题投资和指数型投资两种方式ESG主题债券投资是指精选高ESG评级的债券进行主动投资，投资者除了关注债券的ESG属性之外，还要综合考虑收益率，信用评级等因素，主动择时择券进行投资指数型投资则是选取第三方指数公司编制的或自己定制的ESG债券指数，按照指数的成分券及其权重进行复制，投资，又可细分为纯被动跟随型投资和指数增强型投资目前国内ESG债券指数投资尚处于探索阶段
ESG投资已成为全球固定收益市场发展的一大趋势中国ESG债券投资将成为一个值得长期守望，发展前景广阔的赛道据清华大学气候变化与可持续发展研究院发布的《中国长期低碳发展战略与转型路径研究》报告测算，实现1.5摄氏度目标导向转型路径，需累计新增投资约138万亿元人民币
进一步推动中国ESG债券市场的发展，需要监管部门，市场自律机构和金融行业机构高度重视最近几年来，尤其是疫情发生后，全球对ESG投资的关注度和热情高涨只有建设一个高质量的交易市场，才能充分发挥ESG债券的资源配置功能，发挥价格指挥棒的作用，调动各方的积极性，吸引国内外资金支持中国绿色发展转型，并由此推动相关的衍生品和衍生服务的发展
可以预期的是，未来中国ESG债券市场将成为全球ESG市场的重要组成部分，也是债市投资者必须高度重视，趁早布局的关键领域之一。。
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